§ 9  Company-value shares

(1)The articles of association may provide for the issue of company-value shares (Unternehmenswert-Anteile); these may be issued only in an amount that does not reach 25% of the share capital. The rules on ordinary shares apply to company-value shares, unless otherwise provided below.

(1)Der Gesellschaftsvertrag kann die Ausgabe von Unternehmenswert-Anteilen vorsehen; diese dürfen nur in einem Ausmaß ausgegeben werden, das 25% des Stammkapitals nicht erreicht. Für Unternehmenswert-Anteile gelten die Regelungen betreffend Geschäftsanteile, soweit im Folgenden nichts anderes bestimmt wird.

(2)By way of derogation from §§ 3 and 13, the capital contributions of the individual company-value participants, and the lowest nominal amount of share units, must be at least 1 cent. On taking up a company-value share, the capital contribution must be rendered in full immediately. Company-value participants bear no liability under § 70(1) and (2) GmbHG or under § 83(2) and (3) GmbHG and no obligation to make additional contributions under § 72 GmbHG. On capital increases they have no pre-emption right to take up the new capital contributions unless the articles of association so provide.

(2)Die Stammeinlagen der einzelnen Unternehmenswert-Beteiligten und der geringste Nennbetrag bei Stückanteilen müssen abweichend von § 3 und § 13 mindestens 1 Cent betragen. Bei der Übernahme eines Unternehmenswert-Anteils ist die Stammeinlage sofort in voller Höhe zu leisten. Unternehmenswert-Beteiligte trifft keine Haftung nach § 70 Abs. 1 und 2 GmbHG oder nach § 83 Abs. 2 und 3 GmbHG und keine Nachschusspflicht nach § 72 GmbHG. Bei Kapitalerhöhungen kommt ihnen kein Vorrecht zur Übernahme der neuen Stammeinlagen zu, sofern dies nicht im Gesellschaftsvertrag vorgesehen ist.

(3)Company-value participants are entitled to their share of the balance-sheet profit and of the liquidation proceeds in proportion to their paid-up capital contributions. A deviating provision in the articles of association is permissible only if, as regards participation in the balance-sheet profit and the liquidation proceeds, it provides for treatment of the company-value participants that is at least equal — in proportion to the respective paid-up capital contributions — to that of the founding shareholders (§ 10(2)).

(3)Unternehmenswert-Beteiligte haben Anspruch auf ihren Anteil am Bilanzgewinn und am Liquidationserlös nach dem Verhältnis ihrer eingezahlten Stammeinlagen. Eine abweichende Regelung im Gesellschaftsvertrag ist nur zulässig, wenn sie in Bezug auf die Beteiligung am Bilanzgewinn und am Liquidationserlös zumindest eine der Höhe der jeweils eingezahlten Stammeinlagen entsprechende Gleichbehandlung der Unternehmenswert-Beteiligten mit den Gründungsgesellschafterinnen (§ 10 Abs. 2) vorsieht.

(4)As regards the accounting records and the books and documents of the company, company-value participants have only the information and inspection rights under § 22(2) and (3) GmbHG. Apart from the cases in subsection (5), they have no voting right and no right to challenge or seek a declaration of nullity of shareholders’ resolutions. They are, however, entitled to attend the general meetings of the company and must be informed of the holding of written votes. The invitation to the general meeting, notification of a written vote and the sending of resolutions passed need not be made by registered letter.

(4)In Bezug auf die Unterlagen der Rechnungslegung sowie die Bücher und Schriften der Gesellschaft stehen den Unternehmenswert-Beteiligten ausschließlich die Informations- und Einsichtsrechte nach § 22 Abs. 2 und 3 GmbHG zu. Ihnen steht abgesehen von den Fällen des Abs. 5 kein Stimmrecht und kein Recht auf Anfechtung oder Nichtigerklärung von Gesellschafterinnenbeschlüssen zu. Sie sind jedoch zur Teilnahme an den Generalversammlungen der Gesellschaft berechtigt und über die Durchführung von schriftlichen Abstimmungen zu informieren. Die Einladung zur Generalversammlung, die Verständigung von der Durchführung einer schriftlichen Abstimmung und die Zusendung von gefassten Beschlüssen müssen nicht mit eingeschriebenem Brief erfolgen.

(5)Shareholders’ resolutions which bring about a change in the rights of company-value participants under subsection (3) or a conversion of company-value shares into ordinary shares under subsection (9) may be passed only with the consent of all company-value participants affected; the articles of association may provide for further cases in which their consent is required. In respect of such resolutions they have the same participation and action rights as other shareholders. Consent is not required where the articles of association provide for equal treatment of company-value participants with the founding shareholders (second sentence of subsection (3)) and it was expressly reserved, when the company-value shares were granted, that a priority position may be granted to shares or company-value shares issued later.

(5)Gesellschafterinnenbeschlüsse, die eine Änderung der Rechte der Unternehmenswert-Beteiligten nach Abs. 3 oder eine Umwandlung von Unternehmenswert-Anteilen in Geschäftsanteile nach Abs. 9 bewirken, können nur mit Zustimmung aller davon betroffenen Unternehmenswert-Beteiligten gefasst werden; im Gesellschaftsvertrag können auch weitere Fälle vorgesehen werden, in denen eine Zustimmung der Unternehmenswert-Beteiligten erforderlich ist. In Bezug auf solche Beschlüsse stehen ihnen dieselben Mitwirkungs- und Klagerechte zu wie sonstigen Gesellschafterinnen. Der Zustimmung bedarf es nicht, wenn im Gesellschaftsvertrag die Gleichbehandlung der Unternehmenswert-Beteiligten mit den Gründungsgesellschafterinnen (Abs. 3 zweiter Satz) vorgesehen ist und bei Einräumung der Unternehmenswert-Anteile ausdrücklich vorbehalten worden ist, dass später ausgegebenen Geschäftsanteilen oder Unternehmenswert-Anteilen eine vorrangige Rechtsposition eingeräumt werden kann.

(6)Written form is sufficient for taking up or transferring company-value shares. By way of derogation from § 5(6) FBG, company-value participants are not entered individually in the company register. Instead of their names, it is to be entered that the shares are company-value shares; instead of the individual capital contributions and payments, the totals of the capital contributions and of the payments made on all company-value shares are to be entered.

(6)Für die Übernahme oder die Übertragung von Unternehmenswert-Anteilen reicht die Einhaltung der Schriftform. Unternehmenswert-Beteiligte werden abweichend von § 5 Z 6 FBG nicht individuell im Firmenbuch eingetragen. Anstelle ihrer Namen ist einzutragen, dass es sich um Unternehmenswert-Anteile handelt; anstelle der Stammeinlagen sowie der darauf geleisteten Einlagen der einzelnen Unternehmenswert-Beteiligten sind die Summen der Stammeinlagen sowie der darauf geleisteten Einlagen aller Unternehmenswert-Anteile einzutragen.

(7)The managing directors must keep a share register for the company-value shares, in which the following details are to be entered for each company-value participant: 1. the name and date of birth, and where applicable the company-register number; 2. the capital contribution and the payment made on it. In other respects, the provisions on the share register (Aktienbuch) of a stock corporation apply mutatis mutandis.

(7)Über die Unternehmenswert-Anteile haben die Geschäftsführerinnen ein Anteilsbuch zu führen, in dem für jede Unternehmenswert-Beteiligte folgende Angaben einzutragen sind: 1. der Name und das Geburtsdatum, gegebenenfalls die Firmenbuchnummer; 2. ihre Stammeinlage und die darauf geleistete Einzahlung. Im Übrigen gelten für das Anteilsbuch die Bestimmungen über das Aktienbuch einer Aktiengesellschaft sinngemäß.

(8)Where the company has issued company-value shares, the managing directors must — on the application of the company to the company register (§ 9 GmbHG) or on the first issue of company-value shares, and thereafter at the latest nine months after each balance-sheet date — file with the company register a list with the details under subsection (7) point 1 (name list) and a list with the details under subsection (7) points 1 and 2 (share list). Both lists must be signed by all managing directors and relate to a date no more than one month before filing. Only the name list is placed in the collection of documents.

(8)Hat die Gesellschaft Unternehmenswert-Anteile ausgegeben, so haben die Geschäftsführerinnen bei der Anmeldung der Gesellschaft zum Firmenbuch (§ 9 GmbHG) bzw. bei der erstmaligen Ausgabe von Unternehmenswert-Anteilen und danach jeweils spätestens neun Monate nach dem Bilanzstichtag eine Liste mit den Angaben gemäß Abs. 7 Z 1 (Namensliste) sowie eine Liste mit den Angaben gemäß Abs. 7 Z 1 und 2 (Anteilsliste) zum Firmenbuch einzureichen. Beide Listen sind von sämtlichen Geschäftsführerinnen zu unterzeichnen und müssen sich auf einen Zeitpunkt beziehen, der am Tag der Einreichung zum Firmenbuch höchstens einen Monat zurückliegt. In die Urkundensammlung ist nur die Namensliste aufzunehmen.

(9)Where company-value shares are to be converted into ordinary shares, this may be done only by carrying out, on the one hand, a reduction of the share capital relating to those shares and, on the other hand, a corresponding increase of the share capital, for which the general formal requirements apply. Where such a reduction is resolved simultaneously with a capital increase of the same amount and results in neither a repayment nor the making of contributions, neither a call to creditors under § 55(2) GmbHG nor an examination of contributions in kind under § 52(6) GmbHG is required.

(9)Sollen Unternehmenswert-Anteile in Geschäftsanteile umgewandelt werden, so kann dies nur dadurch erfolgen, dass einerseits eine diese Unternehmenswert-Anteile betreffende Herabsetzung des Stammkapitals und andererseits eine entsprechende Erhöhung des Stammkapitals durchgeführt wird, für welche die allgemeinen Formvorschriften gelten. Wird eine solche Kapitalherabsetzung gleichzeitig mit einer betragsgleichen Kapitalerhöhung beschlossen und kommt es dadurch weder zu einer Rückzahlung noch zu einer Leistung von Einlagen, so ist weder ein Gläubigeraufruf nach § 55 Abs. 2 GmbHG noch eine Sacheinlagenprüfung nach § 52 Abs. 6 GmbHG erforderlich.