§ 10  Participation exemption and international holdings

(1)Income from participations is exempt from corporate income tax. Income from participations means: 1. profit distributions of any kind based on a holding in Austrian corporations and cooperatives in the form of company or cooperative shares; 2. refunds by Austrian cooperatives under § 8(3) point 2 and receipts from shares in corporately organised communities of persons (agricultural communities); 3. profit distributions of any kind based on a holding in Austrian corporations in the form of profit-participation rights and other financing instruments under § 8(3) point 1, second indent; 4. profit distributions of any kind based on participation capital under § 8(3) point 1, first indent; 5. profit distributions within the meaning of points 1 to 4 from a holding in a foreign corporation that meets the conditions of Article 2 of Directive 2011/96/EU on the common system of taxation applicable to parent companies and subsidiaries of different Member States (OJ L 345, 29.12.2011, p. 8), as set out in Annex 2 to the Income Tax Act 1988, as amended, and that does not fall under point 7; 6. profit distributions within the meaning of points 1 to 4 from a holding in a foreign corporation that is comparable to an Austrian corporation falling under § 7(3) and with whose state of residence there is comprehensive administrative assistance, where it does not fall under point 7; 7. profit distributions of any kind based on an international participation within the meaning of subsection (2).

(1)Von der Körperschaftsteuer sind Beteiligungserträge befreit. Beteiligungserträge sind: 1. Gewinnanteile jeder Art auf Grund einer Beteiligung an inländischen Kapitalgesellschaften und Erwerbs- und Wirtschaftsgenossenschaften in Form von Gesellschafts- und Genossenschaftsanteilen. 2. Rückvergütungen von inländischen Erwerbs- und Wirtschaftsgenossenschaften nach § 8 Abs. 3 Z 2 und Bezüge aus Anteilen an körperschaftlich organisierten Personengemeinschaften (Agrargemeinschaften). 3. Gewinnanteile jeder Art auf Grund einer Beteiligung an inländischen Körperschaften in Form von Genussrechten und sonstigen Finanzierungsinstrumenten gemäß § 8 Abs. 3 Z 1 zweiter Teilstrich. 4. Gewinnanteile jeder Art auf Grund von Partizipationskapital gemäß § 8 Abs. 3 Z 1 erster Teilstrich. 5. Gewinnanteile im Sinne der Z 1 bis 4 aus einer Beteiligung an einer ausländischen Körperschaft, die die in der Anlage 2 zum Einkommensteuergesetz 1988 vorgesehenen Voraussetzungen des Art. 2 der Richtlinie 2011/96/EU über das gemeinsame Steuersystem der Mutter- und Tochtergesellschaften verschiedener Mitgliedstaaten, ABl. Nr. L 345 vom 29.12.2011 S. 8 in der jeweils geltenden Fassung erfüllt und die nicht unter Z 7 fällt. 6. Gewinnanteile im Sinne der Z 1 bis 4 aus einer Beteiligung an einer ausländischen Körperschaft, die mit einer inländischen unter § 7 Abs. 3 fallenden Körperschaft vergleichbar ist und mit deren Ansässigkeitsstaat eine umfassende Amtshilfe besteht, wenn sie nicht unter Z 7 fällt. 7. Gewinnanteile jeder Art auf Grund einer internationalen Schachtelbeteiligung im Sinne des Abs. 2.

(2)An international participation (internationale Schachtelbeteiligung) exists where taxpayers falling under § 7(3), or other foreign corporations with unlimited tax liability comparable to an Austrian taxpayer falling under § 7(3), demonstrably hold, in the form of capital shares and for an uninterrupted period of at least one year, at least one tenth 1. in foreign corporations comparable to an Austrian corporation, or 2. in other foreign corporations that meet the conditions of Article 2 of Directive 2011/96/EU as set out in Annex 2 to the Income Tax Act 1988, as amended. The one-year period does not apply to shares acquired through a capital increase in so far as the size of the holding has not thereby increased.

(2)Eine internationale Schachtelbeteiligung liegt vor, wenn unter § 7 Abs. 3 fallende Steuerpflichtige oder sonstige unbeschränkt steuerpflichtige ausländische Körperschaften, die einem inländischen unter § 7 Abs. 3 fallenden Steuerpflichtigen vergleichbar sind, nachweislich in Form von Kapitalanteilen während eines ununterbrochenen Zeitraumes von mindestens einem Jahr mindestens zu einem Zehntel 1. an ausländischen Körperschaften, die einer inländischen Kapitalgesellschaft vergleichbar sind, 2. an anderen ausländischen Körperschaften, die die in der Anlage 2 zum Einkommensteuergesetz 1988 vorgesehenen Voraussetzungen des Artikels 2 der Richtlinie 2011/96/EU in der jeweils geltenden Fassung erfüllen, beteiligt sind. Die genannte Frist von einem Jahr gilt nicht für Anteile, die auf Grund einer Kapitalerhöhung erworben wurden, soweit sich das Beteiligungsausmaß dadurch nicht erhöht hat.

(3)In determining income, gains on disposal, losses on disposal and other changes in value from international participations within the meaning of subsection (2) are disregarded. This also applies to the termination (liquidation or insolvency) of the foreign corporation, unless actual and final losses of assets arise. Such losses are to be reduced by tax-exempt profit distributions of any kind received within the last five financial years before the financial year in which liquidation was opened or insolvency occurred. The tax neutrality of the participation does not apply, as follows: 1. The taxpayer declares in the corporate income tax return for the year in which an international participation was acquired, or arose through the additional acquisition of shares, that gains, losses and other changes in value are to be tax-effective for it (option for tax effectiveness of the participation). 2. The option may be exercised late, or revoked, only within one month of filing the corporate income tax return, by correcting it. 3. The option exercised also extends to the expansion of an existing international participation through additional acquisitions. 4. Where an existing international participation is sold or transferred, in the course of a reorganisation within the meaning of the Reorganisation Tax Act, to a corporation directly or indirectly belonging to the same group, the acquiring corporation is also bound by the option within the meaning of point 1. This also applies where the acquiring group company holds an international participation in the same foreign corporation for which the option was exercised differently. 5. Where an international participation arises because the corporation in which the holding exists moves its seat abroad, tax neutrality does not extend to the difference between book value and the higher going-concern value at the time of the move. Where an international participation for which no option for tax effectiveness was declared ceases to exist because the corporation in which the holding exists moves its seat to Austria, the higher going-concern value at the time of the move is deemed to be the book value.

(3)Bei der Ermittlung der Einkünfte bleiben Veräußerungsgewinne, Veräußerungsverluste und sonstige Wertänderungen aus internationalen Schachtelbeteiligungen im Sinne des Abs. 2 außer Ansatz. Dies gilt auch für den Untergang (Liquidation oder Insolvenz) der ausländischen Körperschaft, sofern nicht tatsächliche und endgültige Vermögensverluste vorliegen. Diese Verluste sind um steuerfreie Gewinnanteile jeder Art, die innerhalb der letzten fünf Wirtschaftsjahre vor dem Wirtschaftsjahr der Liquidationseröffnung oder des Eintrittes der Insolvenz anfallen, zu kürzen. Die Steuerneutralität der Beteiligung gilt nach Maßgabe der folgenden Bestimmungen nicht: 1. Der Steuerpflichtige erklärt in der Körperschaftsteuererklärung für das Jahr der Anschaffung einer internationalen Schachtelbeteiligung oder des Entstehens einer internationalen Schachtelbeteiligung durch die zusätzliche Anschaffung von Anteilen, dass Gewinne, Verluste und sonstige Wertänderungen für diese steuerwirksam sein sollen (Option zugunsten der Steuerwirksamkeit der Beteiligung). 2. Die Option kann nur innerhalb eines Monats ab Abgabe der Körperschaftsteuererklärung durch deren Berichtigung nachgeholt oder widerrufen werden. 3. Die getroffene Option erstreckt sich auch auf die Erweiterung einer bestehenden internationalen Schachtelbeteiligung durch zusätzliche Anschaffungen. 4. Im Falle der Veräußerung oder der Übertragung einer bestehenden internationalen Schachtelbeteiligung im Rahmen einer Umgründung im Sinne des Umgründungssteuergesetzes an eine unmittelbar oder mittelbar konzernzugehörige Körperschaft ist auch die erwerbende Körperschaft an die Option im Sinne der Z 1 gebunden. Dies gilt auch für den Fall, dass die erwerbende Konzernkörperschaft eine internationale Schachtelbeteiligung an derselben ausländischen Körperschaft besitzt, für die die Option anders ausgeübt worden ist. 5. Entsteht eine internationale Schachtelbeteiligung durch die Sitzverlegung der Körperschaft, an der die Beteiligung besteht, in das Ausland, erstreckt sich die Steuerneutralität nicht auf den Unterschiedsbetrag zwischen dem Buchwert und dem höheren Teilwert im Zeitpunkt der Sitzverlegung. Geht eine internationale Schachtelbeteiligung, soweit für sie keine Option zugunsten der Steuerwirksamkeit erklärt worden ist, durch die Sitzverlegung der Körperschaft, an der die Beteiligung besteht, in das Inland unter, gilt der höhere Teilwert im Zeitpunkt der Sitzverlegung als Buchwert.

(4)Profit distributions within the meaning of § 10(1) points 5 to 7 are not exempt from corporate income tax in so far as they are deductible at the level of the foreign corporation.

(4)Von der Körperschaftsteuer nicht befreit sind Gewinnanteile im Sinne des § 10 Abs. 1 Z 5 bis 7, soweit sie bei der ausländischen Körperschaft abzugsfähig sind.